科創板現4起異常交易!投資者哪些交易行為會被

  8月2日,上海證券交易所(下稱“上交所”)在《滬市市場運行情況例行發布(2019年8月2日)》指出,“本周,滬市共發生28起證券異常交易行為。其中,科創4起(含拉抬開盤價、開盤集合競價虛假申報和連續競價階段拉抬股價等),上交所對此及時采取了書面警示等自律監管措施。同時,針對 11 起上市公司重大事項等進行核查,向證監會上報 4 起涉嫌違法違規案件線索。”

  上述提及的虛假申報、拉抬股價是如何認定?投資者應如何避開異常交易“紅線”?

  虛假申報

  在科創板股票交易中,虛假申報是指投資者不以成交為目的,通過大量申報并撤銷等行為,引誘、誤導或者影響其他投資者正常交易決策的異常交易行為。

  (一)在科創板股票開盤集合競價階段同時存在下列情形的,上交所將對有關交易行為予以重點監控:

  1、投資者以偏離前收盤價5%以上的價格申報買入或者賣出;

  2、累計申報數量或者金額較大;

  3、累計申報數量占市場同方向申報總量的比例較高;

  4、累計撤銷申報數量占累計申報數量的50%以上;

  5、以低于申報買入價格反向申報賣出或者以高于申報賣出價格反向申報買入;

  6、股票開盤集合競價虛擬參考價漲(跌)幅5%以上。

  (二)在科創板股票交易的連續競價階段,如果投資者的交易行為多次、同時存在下列情形,并且累計撤銷申報的數量占到該投資者累計申報數量的50%以上的,上交所將對有關交易行為予以重點監控:

  1、在最優5檔內申報買入或者賣出;

  2、單筆申報后,在實時最優5檔內累計剩余有效申報數量或者金額巨大,且占到市場同方向最優5檔剩余有效申報總量的比例較高;

  3、申報后撤銷申報。

  (三)在科創板股票交易的連續競價階段,股票交易價格處于漲(跌)幅限制狀態,如果投資者同時存在下列情形2次以上的,上交所對有關交易行為予以重點監控:

  1、單筆以漲(跌)幅限制價格申報后,在該價格剩余有效申報數量或者金額巨大,且占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高;

  2、單筆撤銷以漲(跌)幅限制價格的申報后,在漲(跌)幅限制價格的累計撤銷申報數量占以該價格累計申報數量的50%以上。

  拉抬打壓

  在科創板股票交易中,拉抬打壓股價是指投資者進行大筆申報、連續申報、密集申報或者明顯偏離股票最新成交價的價格申報成交,期間科創板股票交易價格明顯上漲或者下跌的異常交易行為。

  (一)在有價格漲跌幅限制的科創板股票的開盤集合競價階段,同時存在下列情形的,上交所將對有關交易行為予以重點監控:

  1、成交數量或者金額較大;

  2、成交數量占期間市場成交總量的比例較高;

  3、股票開盤價漲(跌)幅5%以上。

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  (二)在科創板股票的連續競價交易階段任意3分鐘內同時存在下列情形的,上交所將對有關交易行為予以重點監控:

  1、買入成交價呈上升趨勢或者賣出成交價呈下降趨勢;

  2、成交數量或者金額較大;

  3、成交數量占成交期間市場成交總量的比例較高;

  4、股票漲(跌)幅4%以上。

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  (三)在科創板股票的收盤集合競價階段同時存在下列情形的,上交所將對有關交易行為予以重點監控:

  1、成交數量或者金額較大;

  2、成交數量占期間市場成交總量的比例較高;

  3、股票漲(跌)幅3%以上。

  異常交易

  除了上面提及的虛假申報、拉抬打壓外,科創板異常交易行為還包括以下類型:

  一、維持股票交易價格或者交易量;

  二、自買自賣或者互為對手方交易,影響股票交易價格或者交易量的;

  三、嚴重異常波動股票申報速率異常;

  四、違反法律法規或者本所業務規則的其他異常交易行為。

  在今年6月份,上交所發布實施的《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則(試行)》公開了異常交易行為的監控標準,將虛假申報、拉抬打壓股價、維持漲(跌)幅限制價格、自買自賣(互為對手方交易)和嚴重異常波動股票申報速率異常等5大類共11種典型異常交易行為監控標準向市場公開,并對上述行為類型均作了定性和定量的描述。

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